我国医疗健康领域投资分析报告

清科观察 中文 2017-09-11 下载:
摘要 近年来,我国人口老龄化问题日益突出,环境污染日益严重,由此带来的居民健康问题不容忽视。

近年来,我国人口老龄化问题日益突出,环境污染日益严重,由此带来的居民健康问题不容忽视。据国家卫计委《中国居民营养与慢性病报告(2015年)》统计,我国高血压患病率为25.2%,糖尿病患病率为9.7%,慢性阻塞性肺病患病率为9.9%。因此,“健康中国”的概念被提升至优先发展的战略地位,医疗健康行业成为投资蓝海。

鉴于此,清科研究中心推出《我国医疗健康领域投资市场分析报告》,旨在通过对医疗健康行业细分领域相关政策、行业规模、增长情况、竞争格局、发展趋势的研究,深入分析各细分领域的市场发展前景及机会;同时,通过对资本市场投资分析以及被投企业特征分析,对未来医疗健康行业投资方向提出建议。

医疗政策密集出台,全方位推进医药、服务、器械等细分领域改革

2016年10月,中共中央、国务院印发了《“健康中国2030”规划纲要》,明确提出健康服务业总规模于2020、2030年超过8万亿和16万亿,“健康中国”战略必将成为我国医疗健康产业发展的重要引擎。在整个医疗健康产业市场容量剧增,多层次支付能力整体提高的大背景下,各项医疗健康行业新政已经具备真正落地的基础。未来5-10年,我们将迎来中国医疗健康行业改革的真正质变。随着互联网在医疗领域的进一步渗透及新技术的研发,创新性医疗科技设备、精准医疗技术和服务,创新医疗服务等领域机遇与挑战并存,吸引大量资本进入。

政策红利,平台资源整合,中医药迎来新生

据不完全统计,最近我国政府共出台15项中医药相关政策,2016年底更是通过了我国第一部中医药法律《中华人民共和国中医药法》,为中医药的发展打下坚实的法律基础。同时,行业内部也在进行大型的兼收并购活动,通过并购进行平台资源整合,医药行业巨头逐渐在产业链内部延伸,形成自己独有的平台。此外,中医药在国际上得到许多国家和地区的广泛认可,“一带一路”更是加快了中医药国际化步伐。

民营医院井喷式发展,专科连锁机构成为投资热点

国家大力推进医疗改革,鼓励社会资本进入医疗行业,放宽准入条件并落实多方面公立非公立医疗机构同等对待政策。此外,医师多点执业政策也在一定程度上解决了民营医院人才短缺的问题。近年来民营医院出现井喷式增长,年增长率保持在10%以上,涌现出许多优秀的民营专科医院。

进口替代成为医疗器械领域主旋律,国产器械逐渐实现突围

近年来我国医疗器械行业国产产品发展迅猛,东软集团、迈瑞、万东医疗等企业纷纷研发了自己公司的高端产品,在磁共振、医疗影像等领域有所突破,我国国产产品在细分领域逐步实现进口替代指日可待;政策的支持、资本的青睐以及高端技术人才的聚集,可以说,目前是整个医疗行业赶超世界先进水平的最好时机。

基因测序成为医疗行业热点,国内外企业巨头延伸产业链布局

基因测序作为精准医疗的重要一环,随着技术的进步以及成本的下降,近年来发展迅速。我国涉及基因检测概念的公司目前已有几百家,主要分布在北京、上海、广州,仅这三地的企业就已占到全国企业80%以上,且这些企业大部分属初创型企业,大多以有提供第三方基因检测服务的企业为主。

截至2016年底,全国基因测序领域融资热度排名前十的公司融资总额就已超过了16亿人民币,华大、百迈客、伯豪生物、燃石医学均融资在1亿以上,抢占基因测序市场,市场竞争也逐渐走向白热化。

医药行业是资本集中区域,医疗服务投资热度持续上升

医药行业作为医疗健康行业的支柱行业,一直是我国医疗健康行业投资的热点细分领域。但是近几年来由于监管政策趋紧等原因,行业发展增速较缓慢,投资比例有所下降。随着“互联网+医疗”的发展,互联网医疗迅速走红,许多企业纷纷投资医疗服务领域,尤其是基于互联网的医疗服务公司。此外,精准医疗也成为医疗领域的热点,其涉及的生物工程及医疗设备领域也成为资本涌入行业。

受资企业多拥有用户积累,初创企业偏爱“互联网+医疗”

就受资企业而言,仅36%的企业是近几年成立的初创企业,且多数拥有“互联网+医疗”的产品和经营模式。其他企业均成立5年以上,拥有多年的经营经验和用户积累。在成立25年以上的受资企业中,绝大多数是医药制造企业。

医疗健康行业进入大并购时代,医药行业占并购事件的58.2%

我国医疗健康行业目前呈现“小而分散”的特点,随着行业发展,巨头企业纷纷开始通过兼收并购来扩展公司业务领域,形成自己的品牌优势。近几年医疗健康行业并购事件频发,其中医药行业的并购占比高达58.2%,医疗器械行业并购事件占比15.4%,医疗服务行业占比12.8%。

随着“健康中国”战略的持续火热,我国医疗健康行业迎来发展高峰时段,预计2020年我国医疗健康行业市场规模可达8万亿。医疗服务仍然是资本主攻方向,医疗美容、专科医院成为投资热点。随着技术的发展,人工智能和精准医疗释放巨大商机,手术机器人、3D打印等在临床治疗中发挥着越来越重要的作用。此外,生物制药以及医疗器械的进口替代企业值得重点关注,医疗投资2.0时代已经来临,医疗健康行业成为投资蓝海。

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