清科2018年11月IPO统计报告

清科数据 中文 2018-12-05 下载:
摘要 根据清科旗下私募通数据显示,2018年11月全球共有19家中国大陆企业完成IPO,IPO数量同比下降42.2%,环比上升46.2%。从融资金额上看,本月中企IPO总融资额为146.78亿人民币,同比下降37.51%,环比下降33.79%。

根据清科旗下私募通数据显示,2018年11月全球共有19家中国大陆企业完成IPO,IPO数量同比下降42.2%,环比上升46.2%。从融资金额上看,本月中企IPO总融资额为146.78亿人民币,同比下降37.51%,环比下降33.79%。本月完成IPO的中企涉及9个一级行业,登陆6个交易市场,中企IPO平均融资额为7.73亿人民币,环比下降54.7%,单笔最高融资额60.12亿人民币,最低融资额1.27亿人民币。在19家IPO企业中,有13家企业获得了VC/PE机构支持,VC/PE机构渗透率为68.4%。IPO退出共92笔,涉及机构77家,基金47支,IPO退出数量环比下降5.15%。本月金额最大的三起IPO案例为:中国人保(60.12亿人民币),宝宝树集团(14.93亿人民币),同程艺龙(12.37亿人民币)。


本月IPO政策解读:证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》 


为进一步提高上市公司质量,健全资本市场内生稳定机制,促进资本市场长期健康发展,证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》。《意见》主要内容包括:依法支持各类上市公司回购股份用于实施股权激励及员工持股计划;鼓励运用其他市场工具为股份回购提供融资等支持;简化实施回购的程序。《意见》拓宽回购资金来源、适当简化实施程序、引导完善治理安排,鼓励各类上市公司实施股权激励或员工持股计划,强化激励约束,促进公司夯实估值基础,提升公司管理风险能力,提高上市公司质量。


为了进一步服务实体经济,优化资本市场资源配置功能,鼓励技术创新,引导规范上市公司融资行为,证监会发布了《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。修订后的《监管问答》,明确了使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求。通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象的非公开发行股票方式募集资金的,可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的,用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%;对于具有轻资产、高研发投入特点的企业,补充流动资金和偿还债务超过上述比例的,应充分论证其合理性。并对再融资时间间隔的限制做出调整。允许前次募集资金基本使用完毕或募集资金投向未发生变更且按计划投入的上市公司,申请增发、配股、非公开发行股票不受18个月融资间隔限制,但相应间隔原则上不得少于6个月。


11月中企IPO在港交所上市数量占比较大


11月份共有19家总部在中国大陆的企业上市。其中:登陆香港证券交易所主板的中企有8家,占中企IPO总数量的42.11%,位列第一;登陆上海证券交易所和深圳证券交易所创业板的中企均有3家,均占比15.79%,并列第二;登陆纽约证券交易所和深圳证券交易所中小板的中企均有2家,均占比10.53%,并列第三。


从融资金额来看,本月中企在上海证券交易所共募资73.20亿人民币,占中企IPO总融资额的49.87%,位列第一;在香港证券交易所主板共募资42.15亿人民币,占中企IPO总融资额的28.72%,位列第二;在深圳证券交易所创业板共募资14.50亿人民币,占中企IPO总融资额的9.88%,位列第三。    


11月中企IPO数量集中分布在金融和机械制造,金融行业募资金额最高


根据清科私募通数据统计:11月中企IPO共涉及9个一级行业,从案例数量方面来看,金融和机械制造行业均完成4个案例,均占中企IPO总数量的21.05%,并列第一;互联网行业完成3个案例,占中企IPO总数量的15.79%,位列第二。值得一提的是,金融行业的IPO案例数量已连续3月位居第一,共计12起,其二级行业中金融服务业案例数量为7起,互联网金融和银行业案例数量均为2起,保险业为1起。 


从融资金额方面来看,金融、互联网和机械制造行业分列前三位,募集金额分别为68.26亿、28.70亿、19.56亿人民币,分别占比46.50%、19.55%、13.33%,累计占比79.38%。其中金融行业位居第一主要得益于本月募资金额位居第一的中国人保(60.12亿人民币),占本月中企IPO总融资额的40.96%。本月上市的互联网行业中,宝宝树集团、同程艺龙和团车的募资金额分别占本月中企IPO总融资额的10.17%、8.43%和0.95%,累计占比19.55%,筹资金额位居第二。本月机械制造行业中共有4家企业上市,分别为迈为股份、海容冷链、宇晶股份和康利国际控股的募集金额分别为7.37亿人民币、6.45亿人民币、4.40亿人民币和1.34亿人民币,分别占比本月中企IPO总融资额的5.02%、4.39%、3.00%和0.91%,累计占比13.32%,位居第三。


11月IPO中企地域分布集中在上海和北京,北京市IPO募资金额占比较大


根据清科私募通数据统计:11月中企IPO企业共涉及10个省市,从整体上看,北京市和上海市均有4家中企IPO,均占中企IPO总数量的21.05%,并列第一。北京市的4家企业是:中国人保、宝宝树集团、宇信科技和团车,4家企业共计募资79.79亿人民币,占本月中企IPO总融资额的54.4%;上海市的4家企业是:新城悦、瑞威资管、华滋国际海洋和达力环保,4家企业共计募资10.25亿人民币,占本月中企IPO总融资额的6.98%。江苏省有3家中企IPO,占中企IPO总数量的15.8%,位列第二。江苏省的3家企业是:同程艺龙、迈为股份和康利国际控股,3家企业共募集金额21.1亿元人民币,占比本月中企IPO总融资额的14.4%。广东省有1家中企IPO,位列第三。


11月IPO募资金额继续呈下降趋势


对比10月,11月的IPO市场中,中企IPO募资金额继续呈下降趋势。从募资金额来看,国内第五家A+H股两地上市的金融保险企业中国人保,以60.12亿人民币的募资金额排在首位;2018年11月27日宝宝树集团赴港交所上市,获得14.93亿人民币的融资金额,位列第二;2018年11月26日,同程艺龙在香港证券交易所主板成功上市,获得12.37亿人民币的融资金额,位居第三。


11月共发生92笔IPO退出,退出数量较上月继续下降


根据清科私募通数据统计:2018年11月,在19家IPO企业中,13家企业有VC/PE机构支持,占比68.4%。其中北京市有4家IPO中企获得VC/PE机构的支持,占本月中企IPO总数量的的21.05%,位列第一;广东省和江苏省均有2家IPO中企获得VC/PE机构的支持,均位列第二。IPO退出共92笔,涉及机构77家,基金47支。


本月重点案例分析:中国人保、宝宝树集团和同程艺龙


与共和国同龄的国有保险公司中国人保在上海证券交易所上市


中国人民保险集团股份有限公司(中国人保)于1949年10月20日经中华人民共和国政务院批准在北京西郊民巷108号挂牌成立。2003年7月,经国务院同意和中国保监会批准,中国人保发起设立中国人民财产保险股份有限公司,并于2003年在香港联交所成功挂牌上市,成为中国内地大型国有金融企业海外上市“第一股”,是亚洲第一大非寿险公众公司。同年,中国人保控股公司发起设立了国内第一家保险资产管理公司——中国人保资产管理股份有限公司,并于2016年更名为中国人保资产管理有限公司。2009年9月,中国人民保险集团公司成功改制为中国人民保险集团股份有限公司,实现了从传统国有企业向现代国有控股金融保险集团的重大转变。2012年12月7日,中国人民保险集团股份有限公司在香港联合交易所完成了H股上市,开创了中管保险集团海外整体上市的先河。


2018年11月16日,中国人民保险集团股份有限公司(601319)正式登陆A股市场,成为国内第五家A+H股两地上市的金融保险企业。中国人保共发行18亿股股票,采用“战略配售+网下发行+网上发行”的发行方式,公开交易首日开盘4.01元,开盘后随即封住涨停,涨幅达到44.01%。 


根据中国人保招股说明书,本次A股发行不超过18亿股,发行价3.34元,筹资金额60.12亿人民币,其中有43.82%为初始战略配售。本次发行募集资金扣除发行费用后,将用于充实公司资本金。    


母婴社区第一股宝宝树集团赴港上市    


宝宝树成立于2007年1月,致力于连接及服务年轻家庭,瞄准的是快速增长的6000万中国上网父母以及由此辐射到的价值540亿美金的孕婴童经济规模。宝宝树旨在搭建全方位平台,让父母们在这里进行有价值的经验分享以及育儿方法,得到愉快的和有意义的育儿及成长体验,为千万新手爸爸妈妈提供资源共享的交流平台,同时满足他们多层次、全方位、适应时代进步的育儿需求。


2018年11月27日,宝宝树集团正式在港交所挂牌交易, 按发售价每股发售股份 6.80 港元计算,在全球发售共计超过 2.5 亿股。根据宝宝树集团披露的招股说明书,复星集团旗下Startree(BVI)Limited为第二大股东,持股21.11%;阿里巴巴旗下的淘宝中国持股9.9%,位列第四大股东。


同程艺龙---OTA第一港股


2018年11月26日,同程艺龙正式挂牌港交所,成为“OTA第一港股”和“小程序第一股”。同程艺龙是由同程旅游集团旗下的同程网络与艺龙旅行网于2018年3月合并而成,合并后的每月使用活跃用户数量为 1.21 亿人,其中有 66% 的用户来自微信和 QQ 导流。腾讯的导流也降低了同程艺龙获取每个用户所需要的成本,使得它获取一个用户的成本比携程低 1/4。新公司将整合双方大交通、酒店等优势资源,打造更为领先的旅行服务平台。


根据招股书公告,此次港股IPO,同程艺龙发行约1.43亿股,每股价格为9.8港元。募集资金主要用于四个方面,其中,所募集资金净额的大约30%预期将于未来24至36个月用于加强产品及服务供应以及旅游服务供应商及用户基础;募集资金净额的大约30%预期将于未来24至36个月用于其认为符合整体业务策略的潜在收购、投资、合资及合伙机会;30%预期将于未来24至36个月用于加强其整体技术实力;10%预期将用于营运资金及一般企业用途。


据同程艺龙提交的招股书,腾讯是同程艺龙第一大股东,上市前持股比例为 24.9%。腾讯的导流除了给同程艺龙带来用户并降低了用户获取成本外,还是带动销售额增长的重要来源。


综上,金融行业在近3个月的IPO数量中稳居第一,募资金额也占本月总融资额的46.5%。值得一提的是,赴港上市仍是本月IPO的热点,港股市场本月IPO数量为8起;A股市场中上海证券交易所本月IPO数量为3起,但上交所的募资金额占比最大,主要得益于中国人保募资60.12亿人民币。政策导向方面,本月证监会发布了《关于支持上市公司回购股份的意见》,企业通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象的非公开发行股票方式募集资金的,可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。进一步提高上市公司质量,健全资本市场内生稳定机制,促进资本市场长期健康发展。

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