清科2019年2月中国创业投资暨私募股权投资统计报告

清科数据 中文 2019-03-11 下载:
摘要 根据清科旗下私募通数据统计,2月VC/PE市场共发生投资案例数223起,同比下降49.4%、环比下降22.0%;总投资金额共涉及353.85亿元人民币,同比下降41.6%,环比上升20.4%。

清科数据:2月VC/PE市场保持稳中有进态势,机械制造成为行业黑马

根据清科旗下私募通数据统计,2月VC/PE市场共发生投资案例数223起,同比下降49.4%、环比下降22.0%;总投资金额共涉及353.85亿元人民币,同比下降41.6%,环比上升20.4%。在去年资本寒冬的影响下,投资案例数较去年明显有很大降幅,但是近半年以来,资本市场投资案例数保持总体平稳态势,总投资金额有小幅回升。本月单笔投资金额在10亿元以上的大额投资案例数为6起,与上月持平,涉及投资金额222.59亿元人民币,环比上升97.4%。从各项指标来看,受春节假期影响,本月股权投资市场总体投资案例数较上月有所减少,但大额投资案例的融资金额涨幅明显,投资金额在10亿元人民币以上的大额投资增幅超过90.0%。从投资策略来看,机械制造在本月备受VC/PE机构关注,共发生投资金额64.94亿元人民币,占总投资金额的18.4%,较上月8.15亿元人民币上涨约8.0倍。从投资地域来看,最受资本青睐的依然是北京地区,涉及金额为166.21亿元人民币,持续稳居各地区融资总金额第一位。从退出方面看,2月共发生退出事件100笔,其中IPO退出数量为50笔,并购退出39笔,新三板挂牌退出11笔。本月退出数量略有提升,IPO退出数量有小幅波动。


在政策导向方面,2月27日下午,在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上,证监会主席易会满发表讲话,将从七方面推进资本市场改革发展:一是持续推进基础制度改革。全面落实设立科创板并试点注册制改革,大力优化股债融资和并购重组制度,改革上市公司制度。二是支持服务实体经济高质量发展。支持民营经济和中小微企业发展,对接服务国企改革,积极服务创新驱动发展战略,积极发展期货及衍生品市场。三是防范化解重点领域风险。股票质押风险得到初步环节,债券集中违约风险得到有效化解,私募基金风险得到初步管控,各类金融乱象得到有效遏制。四是将对外开放迈上新台阶。加快推进证券期货行业对外开放,进一步深化境内外市场互联互通。五是维护市场稳定激发市场活力取得机制性成果。六是法治建设和依法监管取得积极成效。七是加强投资者合法权益保护。这些措施将为资本市场在国民经济和金融供给侧改革中发挥更重要的作用,增强资本市场对实体经济的包容性,使得国内的资本市场更具有稳定性及规范性,更好地服务具有核心技术、行业领先、有良好发展前景和口碑的企业,进一步完善支持创新的资本形成机制。


2月VC/PE市场投资稳中有进 大额投资案例投资总金额涨幅翻倍


根据清科旗下私募通数据统计【见图1】,2月中国股权投资市场共发生投资案例223起,环比下降22.0%,其中披露金额的案例153起,共涉及投资金额353.85亿元人民币,环比上升20.4%,平均投资金额为2.31亿元人民币,环比上升62.7%。


根据清科旗下私募通数据统计【见图2】,本月中国股权投资市场投资规模小于1,000万元人民币的小额投资事件共发生30起,与上月持平,共涉及金额0.92亿元人民币,环比上升6.6%;投资金额在1,000万到5,000万元人民币之间的投资事件共发生72起,环比下降28.0%,共涉及金额12.21亿元人民币,环比下降24.3%;投资金额在5,000万到1亿元人民币之间的投资事件共计发生9起,环比下降52.6%,共涉及金额6.00亿元人民币,环比下降51.4%;金额在1亿到10亿元人民币之间的投资事件共发生36起,环比下降30.8%,共涉及金额112.12亿元人民币,环比下降26.1%;投资金额在10亿元人民币以上的大额投资共计发生6起,与上月持平,共涉及金额222.59亿元人民币,环比上升97.4%。受春节假期影响,本月股权投资市场总体投资案例数较上月有所减少,但市场规模仍然保持稳中有进的态势,总投资金额取得新一轮开门红,大额投资案例投资总金额涨幅超过90.0%。


车好多集团开年创下汽车服务领域单轮融资之最,D轮融资金额位居榜首


根据清科旗下私募通数据统计【见表1】,2月中国股权投资市场的投资轮次从数量分布上来看,A轮仍处于领先位置,排名第二的是天使轮,新三板定增居第三位,案例数分别为80起、35起、33起,案例数占比合计66.4%。在投资金额方面,本月位居榜首的是D轮,涉及投资金额166.08亿元人民币。主要得益于本月28日,瓜子二手车、毛豆新车网母公司车好多集团正式宣布获得软银愿景基金15亿美元D轮融资,再次创下汽车交易服务领域的单轮融资之最。此外,排名第二位的是A轮,涉及投资金额65.27亿元人民币;B轮涉及投资金额53.22亿元人民币,位居第三位。 


机械制造行业成为行业黑马,当月吸金64.94亿跃居第二位


根据清科旗下私募通数据统计【见表2】,2月VC/PE市场投资共涉及21个一级行业。从案例数量上来看,IT、互联网及生物技术/医疗健康仍然位居前三位。其中,排名第一位的IT行业共发生投资事件43起,第二位的是互联网行业,发生投资事件41起,生物技术/医疗健康行业发生投资事件32起,位居第三。在投资金额方面,本月排名第一的是互联网行业,涉及投资金额117.45亿元人民币,占比33.2%。值得一提的是,本月机械制造行业备受资本关注,本月19日,卓郎智能机械有限公司获重庆两江新区承为企业管理、农银新丝路(嘉兴)合伙企业、鼎兴三期等30亿元人民币增资。受其影响,本月机械制造行业涉及投资金额64.94亿元人民币,占比18.4%,位居第二位。排名第三位的是IT行业,涉及投资金额53.02亿元人民币,占比15.0%。


北京地区独占鳌头获双冠 本月融资金额占据半壁江山


根据清科旗下私募通数据统计【见表3】,从投资地域上看,2月发生的223起投资事件涉及24个省市。从案例数量上看,排名前三的地区总案例数量为120起,占比53.8%。其中,北京地区排名第一,共发生54起投资事件,占投资案例总数的24.2%;排名第二的上海地区共发生44起投资事件,占比19.7%;浙江地区位居第三位,发生投资事件22起,占比9.9%。在投资金额方面,本月发生的10亿元以上投资事件中,有2起来自北京地区,分别是车好多集团的15亿美元融资以及地平线机器人的6亿美元融资。受其影响,北京地区以166.21亿元人民币的融资金额,稳居本月第一位,占比47.0%。位居第二位的是江苏地区,涉及投资金额39.27亿元人民币,占总投资金额的11.1%。上海地区涉及投资金额24.81亿元人民币,占比7.0%,位居第三位。 


本月典型案例


人工智能创企地平线机器人获6亿美元左右B轮融资


2019年2月27日,人工智能创企地平线机器人宣布获得来自SK中国、SK Hynix以及数家中国一线汽车集团(与旗下基金)联合领投的6亿美元左右B轮融资,估值达30亿美金。参与本轮融资的其他机构与战略合作伙伴包括:中国泛海控股集团旗下泛海投资、民银资本、中信里昂旗下CSOBOR基金和海松资本等。同时,本轮融资还获得了包括晨兴资本、高瓴资本、云晖资本和线性资本等现有股东加持。SK中国总裁吴作义表示,地平线有技术产品与人才阵容,尤其是在人工智能处理器以及自动驾驶领域的产品与方案令人印象深刻,而SK集团在5G网络、半导体、自动驾驶和智慧城市等领域有产业布局,此轮资本层面的战略合作能激发更多创新,双方互补和优化。地平线机器人是一家人工智能算法芯片研发商,专注于制作基于人工智能算法的芯片、系统和软硬件产品,让家居、汽车、玩具和服务机器人等,具有从感知、交互、理解到决策的智能。


货拉拉完成3亿美元D轮融资


2019年2月21日,同城货运平台货拉拉宣布已完成由高瓴资本 D1 轮领投、红杉资本中国基金 D2 轮领投,合计3 亿美元的融资,钟鼎资本、PV Capital跟投,顺为资本、襄禾资本、MindWorks Ventures、零一创投等老股东也持续跟投,光源资本担任本次融资的独家财务顾问。此次融资将主要用于货拉拉已有业务在中国大陆及东南亚、印度市场的扩张,以及企业版、汽车销售等新投入业务的纵深发展。高瓴资本是一家专注于长期结构性价值投资的投资公司,本次领投货拉拉,主要看中了货拉拉的创新力、执行力和本地化服务能力,以及其在中国与东南亚地区双线发展均取得的巨大成功,符合高瓴寻找的科技创新时代的优秀企业的目标。作为投资人,高瓴相信未来货拉拉能够凭借互联网、人工智能和深厚的物流行业经验,为客户带来更加高效、便捷的货运服务,引领整个行业迎来新时代。货拉拉是一个同城货运O2O服务平台,货主通过货拉拉平台可以匹配附近的货车资源,并以低价获得货运服务,货车司机也可借助货拉拉迅速对接到用户需求,提升货车利用效率,并获得收入回报。


肿瘤创新药研发公司“海和生物”获1.466亿美元融资 华盖资本领投


2019年2月11日,上海海和生物制药有限公司宣布完成1.466亿美元融资,本轮融资由华盖资本领投,盈科资本、石药集团、高瓴资本、中科院创投、联升创投、博远资本、才金资本和大化制药共同参投。本轮资金将主要用于加速推进公司多个原创抗肿瘤新药的临床和临床前阶段的研究和开发。海和生物是一家从事抗肿瘤创新药物发现、开发和商业化的生物医药企业。2018年上半年,海和生物先导品种口服紫杉醇RMX3001获得国家药品监督管理局签发的胃癌注册临床试验批件。据了解,紫杉醇是应用最为广泛的化疗药物之一。广泛用于胃癌、乳腺癌、卵巢癌、肺癌等多种肿瘤的治疗,市场需求巨大。目前该药物的上市剂型均为注射剂,不方便使用,副作用较多,因此口服紫杉醇的开发一直是行业研究的热点。


本月各渠道退出数量略有提升,IPO退出数量有小幅波动


根据清科旗下私募通数据统计【见表4】,2月共发生退出事件100笔,环比上升6.4%,共涉及企业17家。其中IPO退出涉及7家企业,并购退出涉及5家,新三板挂牌退出涉及5家。本月IPO退出数量较上月的55笔有些许下降,共计50笔,环比下降9.1%。 


本月比较具有代表性的退出事件为恒铭达和立华牧业分别在深交所的中小板及创业邦挂牌上市。2019年2月1日,苏州恒铭达电子科技股份有限公司在深圳证券交易所中小板成功上市,公开发行股票3037.80万股,发行价格为每股18.72元,募集资金总额为5.69亿元。据招股书显示,本次融资金额主要用于电子材料与器件升级及产业化项目。恒铭达成立于2011年,是一家专业为消费电子产品提供高附加值精密功能性器件的科技企业,凭借在消费电子功能性器件领域的技术研发优势、丰富的生产经验、创新的生产工艺、高精密与高品质的产品及快速响应能力,能够参与终端品牌客户产品的设计、研发环节,为客户提供功能性器件的设计研发、材料选型、产品试制和测试、批量生产、及时配送、后续跟踪服务等一体化综合解决方案。深创投于2017年4月投资恒铭达。投资后,项目团队参与企业整体上市过程,并在对接客户资源、融资筹划等多方面为其提供了增值服务。本次上市退出后,获得1.43的回报倍数。2019年2月18日,江苏立华牧业股份有限公司在深圳证券交易所创业板挂牌上市,发行股数4128万股,每股发行价格为29.35元,共募集资金金额12.12亿人民币,成为农历新年常州第一股,也是常州农业板块首家上市企业。据招股书显示,本次融资金额主要用于公司在安庆、扬州、自贡等六个项目的建设。江苏立华是一家草鸡养殖一体化农业企业,集科研、生产、贸易于一体,公司旗下业务涉及养鸡产业、养猪产业、养鹅产业、食品加工四大板块,主要产品包括雪山鸡、哺乳仔猪、四季白鹅、生鲜鸡肉等。2015年招银国际资本以货币出资3000万元投资江苏立华,本次上市退出后,获得2.05的回报倍数。

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