清科2019年8月中国创业投资暨私募股权投资统计报告
出版时间: 2019-09-10 咨询电话: 400-600-9460
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清科数据: 8月VC/PE市场活跃度仍在低位运行,北京地区市场热度回升



根据清科旗下私募通数据统计,8月VC/PE市场共发生330起投资案例,同比下降64.4%、环比下降18.9%;总投资金额为357.28亿元人民币,同比下降58.1%,环比上升8.8%。本月股权投资市场活跃度仍在低位运行。本月发生9起10亿元以上的大额投资事件,环比上升200%。从投资策略来看,互联网行业持续热门,在本月依旧备受VC/PE机构关注,共发生投资金额89.67亿元人民币,占总投资金额的25.1%。从投资地域来看,最受资本青睐的是北京地区,涉及金额为138.85亿元人民币,稳居各地区融资总金额第一位。从退出方面看,8月共发生退出事件81笔,其中IPO退出数量为54笔,并购退出27笔。本月科创板审核节奏已步入新阶段,即申报放缓、问询节奏回归正常的新常态,科创企业挂牌减少,促使本月IPO退出数量大幅减少。


在政策导向方面,8月9日晚,中国证券投资基金业协会发布公告称,为积极稳妥推进私募基金领域的对外开放,基金业协会推出四项具体配套政策:一是明确外资私募实际控制人可以是受境外金融监管部门监管的境外机构;二是明确外资私募基金投资参与银行间债券市场的标准;三是为外资私募的外籍高管和投资经理开设英文从业资格考试;四是放开外资私募产品参与“港股通”交易的限制。基金业协会表示,四项举措为外资私募管理人进入中国市场创造了公平竞争的商事环境,也向国际市场传递了中国基金行业对外开放的坚定信号。通过这些政策,桥水、元盛等更多优秀海外基金公司和海外专业人才进入中国,为广大中国投资者提供更加丰富、更高质量的专业产品与服务,推动中国基金行业实现充分发展和普惠使命。基金业协会还表示,欢迎外资私募管理人在合规经营的基础上,进一步扩大在华展业范围,申请开展公开募集基金管理业务。数据显示,截至8月9日,在协会登记的外资私募有21家,备案产品46只,资管规模达到54亿人民币。


机构投资案例数持续下滑,但大额投资事件翻两倍


根据清科旗下私募通数据统计【见图1】,8月中国股权投资市场共发生投资案例330起,同比下降64.4%,其中披露金额的案例220起,共涉及投资金额357.28亿元人民币,同比下降58.1%。 

根据清科旗下私募通数据统计【见图2】,本月中国股权投资市场投资规模小于1,000万元人民币的小额投资事件共发生36起,占比16.4%,共涉及金额1.50亿元人民币,占比0.4%;投资金额在1,000万到5,000万元人民币之间的投资事件共发生91起,占比41.4%,共涉及金额12.97亿元人民币,占比3.6%;投资金额在5,000万到1亿元人民币之间的投资事件共计发生25起,占比11.4%,共涉及金额15.23亿元人民币,占比4.3%;金额在1亿到10亿元人民币之间的投资事件共发生59起,占比26.8%,共涉及金额168.14亿元人民币,占比47.1%;投资金额在10亿元人民币以上的大额投资共计发生9起,占比4.1%,共涉及金额159.45亿元人民币,占比44.6%。本月10亿元以上的大额投资事件较上月翻两倍。

A轮本月融资金额、案例数均位居榜首


根据清科旗下私募通数据统计【见表1】,8月中国股权投资市场的投资轮次从数量分布上来看,排名前三的是A轮、B轮和天使轮,案例数分别为119起、56起、55起,案例数占比合计69.7%。在投资金额方面,本月位居榜首的是A轮,涉及投资金额82.29亿元人民币;此外, B轮涉及投资金额81.04亿元人民币,居第二位;位居第三位的是C轮次,涉及投资金额52.60亿元人民币。

互联网行业再获资本关注,本月融资达89亿


根据清科旗下私募通数据统计【见表2】,8月VC/PE市场投资共涉及21个一级行业。从案例数量上来看,IT、互联网及生物技术/医疗健康仍然位居前三位。其中,排名第一位的IT行业共发生投资事件86起;第二位的是互联网行业,发生投资事件70起;生物技术/医疗健康行业发生投资事件39起,位居第三。在投资金额方面,互联网行业再次吸引了机构的目光,获得89.67亿元人民币的融资,稳居首位;此外,IT行业在本月获得了68.73亿元人民币的融资金额,占比19.2%,位居第二位;汽车行业排名第三,涉及投资金额41.03亿元人民币,占比11.5%。

北京地区融资案例数排名第一,融资金额达138亿


根据清科旗下私募通数据统计【见表3】,从投资地域上看,8月发生的330起投资事件涉及28个省市。从案例数量上看,排名前三的地区总案例数量为179起,占比54.2%。其中,北京地区排名第一,共发生89起投资事件,占投资案例总数的27.0%;排名第二的深圳地区共发生46起投资事件,占比13.9%;上海地区排名第三,发生投资事件44起,占比13.3%。在投资金额方面,本月北京地区以138.85亿元人民币的融资金额跃居本月第一位,占比38.9%;紧跟其后的是重庆地区,融资金额为34.61亿元人民币,占比9.7%,位居第二位;本月浙江省涉及投资金额为33.85亿元人民币,占比9.5%,居第三位。

本月典型案例:


知乎完成4.34亿美元F轮融资,快手领投,百度腾讯等跟投


2019年8月12日,知乎宣布完成 F 轮融资,总额4.34亿美元。本轮融资由快手领投、百度跟投,腾讯和今日资本原有投资方继续跟投。快手和百度,首次成为知乎的战略投资方。本轮融资由华兴资本独家担任财务顾问。本轮融资完成后知乎将提速技术和产品创新,持续加强社区生态建设。与此同时,百度还将与知乎展开深度战略合作,知乎全站上亿高质量问答将以智能小程序的形式接入百度 App,并在百度搜索、信息流等产品矩阵中,通过 AI 技术个性化分发给兴趣不同的用户。双方的合作,将为亿万用户带来全新的知识内容消费体验。知乎是一个网络问答社区,用户可以在上面提问、寻找答案、分享知识。华兴资本投资银行事业群负责人、董事总经理王力行表示,投资知乎的价值主要聚焦在四方面:第一,时代大势上,背靠知识升级的人口机遇,知乎站在新一代内容消费与高价值信息需求爆发的起点;第二,社区稀缺性上,知乎具备社区氛围,高黏性用户与优质内容形成网络效应,规模化地原创优质内容积累造就规模化知识生产与分享平台;第三,增长空间方面,围绕用户细分场景打造多产品矩阵已初具成效,辅以视频等工具机制进一步降低用户创作的门槛,提供新的增长势能;第四,变现可期,目前平台广告和会员付费已高速增长,知乎可以持续反哺创作者获得影响力和收益。


特斯联完成光大控股领投20亿元C1轮融资,京东等跟投


2019年8月12日,智慧场景服务商特斯联宣布完成20亿元人民币C1轮融资。本轮融资由光大控股领投,京东、科大讯飞、万达投资等跟投。本轮融资后,特斯联将继续升级产品、加速产品的市场落地。此前,特斯联曾于2017年7月获得由光大旗下基金和IDG资本领投,中信系及其他投资机构共同完成的超5亿元A轮融资,以及光大控股、IDG资本领投,商汤科技跟投的B1轮12亿元人民币融资。特斯联是光大控股孵化的高科技创新企业,以人工智能+物联网应用技术为核心,建设城市级智能物联网平台,为政府、企业提供城市管理、建筑能源管理、公共安全管理等多场景整体解决方案。其主要产品包括Gaia行业智能云夯实数据中台、边缘计算产品Poseidon系列以及超级智能终端Titan系列。光大控股执行董事兼首席执行官赵威表示,“特斯联作为光大控股孵化和投资的高科技企业,目前也是光大集团‘三大一新’战略中新科技板块的代表企业,光大控股未来会将特斯联作为旗下新经济发展的核心战略平台,坚定、长期并全方位支持企业的高速发展。”


友宝在线完成16亿元人民币融资,由蚂蚁金服领投 


2019年8月22日,友宝在线宣布完成16亿元人民币融资,由蚂蚁金服领投,由春华资本跟投,其中蚂蚁金服以增资形式向友宝投资12亿元人民币。获得蚂蚁金服的战略投资后,除了具备更充足的资金流外,更重要是能够更紧密的与阿里系新零售生态合作。结合多年在智能零售行业深耕细作中沉淀的线上大数据与线下市场开拓和运营经验,友宝于2019年将企业定位升级为智能零售终端的专业平台服务商,致力于为客户打造集智能设备采购、专业代运营、供应链配送为一体的深度合作平台,提高自身的竞争力,实现业务规模的快速增长。北京友宝在线科技股份有限公司成立于2012年,率先将“互联网思维”运用在智能零售终端上,提供场景化、客户化的解决方案,推动智能零售行业可持续性发展,打造智能零售新生态。作为“智能零售第一股”,目前友宝在线运营的智能零售终端超过10万台,运营网络已覆盖300多个城市。友宝在线主营业务是以智能自动售货机为销售形式,通过线上、线下两种渠道销售饮料、食品等日用快消品,并辅之以售货机销售、租赁及售货机广告、陈列等相关增值服务。公司主要产品有自动售货机、便利柜、售货机与便利柜组合。


科创企业挂牌减少,本月IPO退出数量仅54笔


根据清科旗下私募通数据统计【见表4】,8月共发生退出事件81笔,同比下降52.4%,环比下降80.5%,共涉及企业18家。其中IPO退出涉及8家企业,并购退出涉及10家。由于科创板审核节奏已步入新阶段,即申报放缓、问询节奏回归正常的新常态,科创企业挂牌减少,本月IPO退出数量大幅减少。 

本月比较具有代表性的退出事件为尚颀资本退出晶晨半导体和深创投退出微芯生物。


8月8日,晶晨半导体(上海)股份有限公司(简称“晶晨半导体”)在科创板成功挂牌。通过本次挂牌上市,上汽集团成为唯一受益的整车企业。2018年10月前,上汽集团旗下两家公司投资了晶晨半导体,一家是华域汽车,一家是上汽投资旗下私募股权投资平台尚颀资本所管理的基金。2003年就成立的晶晨半导体是国内资历深厚的芯片厂商,主要以多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售为核心业务,累计获得集成电路布图设计专有权39项、已授权国内专利14项、海外专利33项。随着芯片的国产化,在大背景的利好下,晶晨半导体的业务已经走出国门覆盖全球80多个国家,国际先进的科技品牌如Google、Amazon、中国移动、中国联通、中国电信、中兴通讯、阿里巴巴、百度、小米、海尔、TCL、创维等企业也都是晶晨半导体客户群体。2018年,尚颀资本所管理的基金上海尚颀增富投资合伙企业(有限合伙)以1.35亿元投资晶晨半导体。尚颀资本成为股东,有助于晶晨半导体在汽车领域的发展。晶晨半导体积极布局车载娱乐信息系统芯片、辅助驾驶芯片等汽车电子市场,而拥有雄厚的汽车产业背景的尚颀资本,将有助于推动双方在汽车领域有更深层次的合作。随着科创板的诞生,尚颀资本的投资项目将陆续进入收获期。除晶晨半导体外,尚颀资本旗下基金投资的深圳道通已申报科创板,长远锂科等企业计划近期申报科创板。本次晶晨半导体成功挂牌上市,尚颀资本获得2.92的回报倍数。


8月12日,深圳市创新投资集团(简称“深创投”)投资企业深圳微芯生物科技股份有限公司(简称“微芯生物”)在上海证券交易所科创板首发挂牌,成为科创板上市的第一家创新药企业、深创投第5家登陆科创板的投资企业、深创投2019年上市的第9家投资企业。本次公开发行,微芯生物共发行人民币普通股5000万股,发行价为每股20.43元。微芯生物2001年成立,是一家旨在为患者提供可承受的、临床亟需的原创新分子实体药物,具备完整的从药物作用靶点发现与确证、先导分子的发现与评价到新药临床开发、产业化、学术推广及销售能力的国家级高新技术企业。公司专注于对人类生命健康造成严重威胁的恶性肿瘤、糖尿病等代谢性疾病及自身免疫性疾病,致力于为患者提供可承受的、临床亟需的创新机制药物,主要产品均为自主研究发现与开发的新分子实体且作用机制新颖的原创新药。2017年,深创投及旗下人才创新创业一号基金、红土孔雀基金共同投资微芯生物2.37亿元。投资后,深创投积极为微芯生物对接各方资源,协助解决发展过程中遇到的问题,助推其发展壮大并走向资本市场。本次上市退出后,深创投获得账面回报为1.37倍。

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