清科数据:8月共63家中企IPO,创业板注册制正式落地
清科数据:8月共63家中企IPO,创业板注册制正式落地
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出版时间: 2020-09-07 咨询电话: 400-600-9460
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根据清科旗下私募通数据显示,2020年8月共有63家中国企业 在全球各交易市场完成IPO,同比上升270.59%,环比小幅下降16%。从融资金额上看,本月中企IPO总融资额为980.55亿人民币,同比大幅上升281.51%,环比下降28.36%。整体而言,本月中企IPO数量依旧高企,创业板注册制首批公司上市,存量市场交易制度发生变化。本月完成IPO的中企涉及18个一级行业,登陆6个交易市场。中企IPO平均融资额为15.56亿人民币,环比下降14.71%,单笔最高融资额为147.55亿人民币,最低融资额为2.13亿人民币。IPO退出数量共321笔,环比下降25%,涉及机构203家。本月融资金额最大的三起IPO案例为:纽交所上市企业贝壳(147.55亿人民币),纽交所上市企业小鹏汽车(103.34亿人民币),港交所主板上市企业泰格医药(95.93亿人民币)。

本文”中国企业”指为总部在中国大陆的企业,以下简称:”中企”

创业板注册制首批企业上市,其数量及融资额均表现突出

8月份共有63家总部在中国大陆的企业上市。从各交易市场IPO数量方面来看:本月登陆科创板的中企有22家,占比34.92%,位列第一;登陆深交所创业板的企业有19家,占比30.16%,位居第二;登陆上交所主板的企业有14家,占比22.22%,位列第三;此外,深交所中小板、纽交所及港交所主板上市的企业分别为4家、2家、2家。

从融资金额来看,本月中企在科创板共融资302.82亿人民币,占中企IPO总融资额的30.88%,位列第一;纽交所以250.89亿人民币融资额紧随其后,占比25.59%;深交所创业板共融资203.45亿人民币,占比20.75%,位列第三;港交所主板共融资99.08亿元人民币,占比10.10%;上交所主板共融资94.53亿元人民币,占比9.64%;中小板共募资29.79亿元人民币,占比3.04%。

8月生物技术/医疗健康行业IPO数量及融资额跃居第一

根据清科私募通数据统计:8月IPO中企共涉及18个一级行业,从案例数量方面来看,位居前三的行业是生物技术/医疗健康行业、机械制造行业、半导体及电子设备行业、清洁技术行业,分别完成10起、9起、9起、7起,分别占比15.87%、14.29%、14.29%、11.11%,累计占比55.56%。汽车、化工原料及加工、建筑/工程、其他、IT行业紧随其后,分别完成6起、5起、3起、3起、2起,累计占比30.16%。

从融资金额方面来看, 生物技术/医疗健康行业、房地产、汽车行业位列前三,融资金额分别为269.11亿人民币、147.55亿人民币和125.87亿人民币,分别占比27.45%、15.05%、12.84%,累计占比55.33%。值得注意的是,房地产行业的上市企业仅贝壳1家。除此之外,本月融资金额在30亿元以上的行业还包括半导体及电子设备(111.46亿人民币)、清洁技术行业(83.69亿人民币)和机械制造行业(71.82亿人民币)。

8月浙江省IPO数量领先,北京市融资额位居首位

根据清科私募通数据统计:8月IPO中企共涉及19个省市,从IPO数量来看,位于前三的地区为浙江省、北京市和江苏省,中企IPO数量分别是12家、10家和8家,分别占比19.05%、15.87%、12.70%,累计占比47.62%;此外,本月IPO数量在5家及以上的地区还包括广东省(7家)、上海市(6家)。

从融资金额方面来看,北京市本月表现出色,融资额为250.39亿人民币,占比约25.54%,与上月基本持平。广东省、浙江省和上海市融资额分别为157.67亿人民币、154.52亿人民币和119.14亿人民币,分别占比16.08%、15.76%和12.15%,累计占比43.99%。此外,本月融资金额在30亿以上的地区为江苏省(66.43亿人民币)、天津市(62.20亿人民币)、湖南省(47.38亿人民币)。

8月前十的IPO企业总融资金额占比近六成

对比2019年8月和2020年7月数据,中企IPO数量及融资额同比大幅上升,环比小幅下降,上市热情依旧高涨。从融资金额来看,TOP10的IPO企业总融资额累计564.41亿人民币,占本月总融资额的57.55%;其中贝壳排在首位,融资金额为147.55亿人民币;小鹏汽车以103.34亿人民币的融资金额位居第二;泰格医药在港交所主板二次上市,融资金额达95.93亿人民币,位居第三。此外,8月IPO企业TOP10中,有2家企业为A+H上市,7家企业获得VC/PE支持。

8月共发生321笔IPO退出,VC/PE机构支持率上升

根据清科私募通数据统计:本月上市企业中,有42家中企获得VC/PE机构支持,渗透率为66.67%。其中各板块VC/PE支持情况为:科创板有17家IPO企业获得VC/PE机构的支持,深交所创业板有12家IPO企业获得VC/PE机构的支持,上交所主板有8家IPO企业获得VC/PE机构的支持,中小板和纽交所分别获VC/PE机构支持的IPO企业为3家和2家。IPO退出数量共321笔,环比下降25%,涉及机构203家。

创业板注册制落地,A股改革有望加速

作为A股注册制改革的第二弹,创业板再次迎来重要的时间节点,注册制改革正式落地。创业板注册制下首批18只新股正式启动上市,行业分布广泛,主要涉及设备制造、文化艺术、医药、纺织、汽车、环保等领域。创业板改革并试点注册制是继科创板之后,通过增量带动存量推进注册制改革,完善资本市场基础制度的重大举措,对于支持粤港澳大湾区和深圳中国特色社会主义先行示范区建设、更好服务实体经济高质量发展具有重要意义。证监会有关负责人就创业板改革并试点注册制答记者问。

问:创业板改革并试点注册制有何特色?与全市场实施注册制是什么关系?

答:创业板改革以实施股票发行注册制为主线,坚持尊重注册制的基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征的3个原则,既充分借鉴科创板改革经验,又体现了创业板“存量+增量”改革的特点。
1.审核注册突出以信息披露为核心。紧紧围绕推动提高信息披露质量,以审核问询促信息披露,提高发行人信息披露的真实性与透明度,由投资者自主进行价值判断,真正把选择权交给市场。
2.机制流程更加公开透明可预期。实行“阳光审核”,进一步取信市场。一是审核进程可预期。明确各环节审核时限,使企业从申请到审核、注册、上市的进度可预估。二是审核结果可预期。充分公开审核规则、披露规则,实现受理、问询、审议结果全公开,确保审核运行严格规范。
3.再融资、并购重组同步实施注册制。6月12日,《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》《创业板上市公司持续监管办法(试行)》发布实施,规定创业板上市公司再融资、并购重组实施注册制。截至6月29日,有96家再融资、3家并购重组申请平移至深交所审核。

注册制改革是这一轮资本市场改革的龙头。证监会按照党中央、国务院的决策部署,坚持稳中求进工作总基调,分步实施。去年科创板试点注册制实现了注册制破题,积累了增量市场注册制改革经验。今年在创业板改革中首次将增量与存量市场改革同步推进,为全市场注册制改革探索路径、积累经验。下一步,证监会将及时总结评估科创板、创业板试点经验,统筹研究制定其他板块推行注册制的方案,做好全市场注册制改革的准备,分阶段稳步实现注册制改革目标。

本月重点案例分析:贝壳 、小鹏汽车、泰格医药 

贝壳首日股价涨逾87%,成居住服务平台第一股

8月13日晚间,贝壳(股票代码为”BEKE.N”)正式在纽约交易所上市。上市首日贝壳找房的开盘价为35.06美元,较发行价20美元上涨75%;收盘价为37.44美元,涨幅超87.2%。贝壳找房本次交易共发行1.06亿美国存托凭证,另可行使1,590万美国存托股超额配股权,此次IPO公开募集资金将达到21.20亿美元。这是自2018年3月爱奇艺IPO以来,中资公司在美国最大规模的IPO。募集的资金将主要用于以下用途:30%作为研发资金将继续投资于平台功能和基础设施技术,包括大数据,人工智能和虚拟现实;30%用于扩展新房屋交易服务;25%用于服务产品多样化和业务运营扩展新区域;剩余金额将用作一般公司用途,包括营运资金需求以及潜在的战略投资和收购。

目前,贝壳的业务主要聚焦于存量房交易、新房交易、其他新兴业务的交易。招股书数据显示, 2017年、2018年、2019年,贝壳找房营收分别为255亿元、286.46亿元、460亿元,处于连年增长。此外,今年上半年,贝壳找房实现收入272.6亿元,同比增长39%。三年净利润分别为-5.4亿元、-4.3亿元、-21.8亿元。今年上半年净利润为16.1亿元,同比增长188.6%。从2019年GTV来看,壳找房达成了2.13万亿元GTV,已成为中国最大的房产交易和服务平台,也成为继阿里巴巴之后的中国第二大商业平台。值得注意的是贝壳找房打造的底层操作系统-ACN(经纪人合作网络),在这一系统上可以实现跨品牌、跨门店的合作交易,大幅提升了行业效率和线下互动。

小鹏汽车在美上市首日大涨40% ,总市值接近149.6亿美元

8月27日,小鹏汽车(股票代码为”XPEV.N”)正式登陆纽交所。小鹏汽车的上市发行价为15美元/ADS,总计发行9973万股美国存托股票(ADS)。融资规模从最初计划的11.1亿美元,提高到15亿美元。首日开盘价为23.1美元,较IPO发行价涨54%;收盘价为21.22美元/ADS,比发行价大涨41.47%。募集的资金将首先用于研究和开发智能电动汽车和技术,其次用于销售、营销与扩大销售渠道。小鹏汽车是一家掌握设计、研发、制造全产业环节的智能汽车公司。中国造车新势力中,蔚来汽车、理想汽车和小鹏汽车会均已登陆美股,8月27日收盘,蔚来汽车总市值235.5亿美元,理想汽车总市值162.1亿美元,小鹏汽车总市值149.6亿美元,均已突破千亿元。

招股书显示,2018-2019年及2020年上半年,小鹏汽车营收分别为970.6万元,23.21亿元及10.02亿元;同期,净亏损逐年缩窄,分别为13.99亿元、36.91亿元及7.96亿元。小鹏汽车在研发方面表现亮眼,据披露,从2018年至今年上半年,小鹏汽车的研发支出分别为10.5亿元、20.7亿元和6.3亿元,占同期的营业收入的比例为10818%、89.19%和62.8%,累计总研发支出为37.5亿元。这一比例位于造车新势力的榜首。基于其研发的两大柔性平台,公司分别于2018年12月推出小鹏G3及2020年4月推出小鹏P7。同时,该公司还自主研发了国内首个自动驾驶软件,并成功将其实现商业化。

泰格医药在香港主板上市,实现“A+H”战略布局

8月7号,泰格医药(股票代码为”300347.SZ”)在香港主板上市,被称为今年内亚洲规模最大的医疗IPO。2012年8月17日,泰格医药以每股37.88元在创业板发行,A股上市8年,总市值达804.9亿元。本次登陆香港主板,实现“A+H”战略布局。首发当日,开盘价为119港元,较IPO发行价上涨19%。本次发售总数为107,065,100 股,发售所得款项净额估计约为102.725亿港元。募集所得资金将主要用于扩大及增强运营产能或能力,以满足海外市场不断增长的需求。同时为潜在收购或投资提供资金,以补充现有业务;偿还借款;招聘技术及科学专业人员等。 

泰格医药成立于2004年,是一家专注于为新药研发提供临床试验全过程专业服务的合同研究组织(CRO),为全球医药和医疗器械创新企业提供全面而综合的临床研究解决方案。招股书显示,泰格医药的营收入和净利润正在不断增长。2017年、2018年和2019年,泰格医药的营收分别为16.83亿元、22.99亿元、28.03亿元;实现净利润分别为3.01亿元、4.72亿元、8.42亿元。公司2020年上半年实现营业收入14.52亿元,同比增长8.58%;实现归属于上市公司股东的净利润9.98亿元,同比增长183.66%。除此之外,公司已经做出战略收购并继续收购新业务来补充服务范围并拓展全球经营。公司将动用庞大的资源重组业务以达到收购的预期协同效应及利益。

综上,本月中企IPO数量和融资额较7月均小幅下降,但仍保持在高位。交易市场方面:登陆科创板的中企有22家,共募资302.82亿人民币,占中企IPO总融资额的30.88%,拔得头筹;行业方面,生物技术/医疗健康行业完成10个案例,IPO数量及融资金额跃居第一。得益于贝壳的上市,房地产本月共募集147.55亿人民币,在所有行业中名列前茅。地区分布方面,8月IPO中企共涉及19个省市,从IPO数量来看,位于前三的省份为浙江省、北京市和江苏省;而从融资金额方面来看,北京市本月有出色表现,融资额为250.39亿人民币。整体来看,本月上市依旧保持高涨趋势,科创板依旧保持高位运行态势,创业板改革有序推进的背景下,下半年IPO情况有望保持良好的发展势头。





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