清科季报:2021年前三季度新募基金数量突破2020全年总量,募资规模同比上升50.1%
清科季报:2021年前三季度新募基金数量突破2020全年总量,募资规模同比上升50.1%
出版时间: 2021-11-29 咨询电话: 400-600-9460
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摘要:

市场募资环境持续改善,基金募集数量与规模大幅增长

新募人民币基金和外币基金数量与规模同比双升

新募基金类型以成长基金和创业投资基金为主

规模低于10亿的基金数量超九成,规模超50亿的大额人民币基金多由国资发起设立

浙江新募基金数量超千支,受政策利好海南新募基金数量同比增长450.0%

2021年前三季度中基协备案且正在运作的股权投资基金共计6,400余支


2021年前三季度新募数量和规模均突破2020全年总量


2021年前三季度中国私募股权投资市场募资环境持续改善,新募基金数量和募资规模均已超过2020年全年的总量。根据清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心数据统计,2021年前三季度中国私募股权投资市场共新募集4,574支可投资于中国大陆的基金,同比上升87.3%;募集金额达到12,690.39[1]亿元人民币,相较去年同期上升50.1%。值得一提的是,2021年前三季度基金平均募集规模为2.77亿元人民币,同比下降19.9%。大型基金积极设立的同时,市场上规模不足1亿元的基金约占基金总量的60.0%,但金额仅占前三季度募资规模的9.6%。市场上单项目基金的数量相比去年进一步提升,机构募资成本上升背景下募资市场正在发生结构性变化,逐渐呈现出两极化的局势,一些中小投资机构仍然面临着不同程度的“募资难”困境。

[1]募集金额根据公开信息整理,仅统计基金新募直投部分、可投中国大陆部分



人民币基金和外币基金数量与规模稳定上升


从币种分布来看,2021年前三季度发生募集的4,574支基金中,人民币基金有4,457支,募集金额共计10,813.67亿元人民币,同比上升52.4%;外币基金

[2]

共117支,其中包括113支美元基金、2支欧元基金、2支港币基金,募集金额达到1,876.72亿元人民币,同比上升38.0%。今年前三季度,人民币基金和外币基金的募资总额均超过2020年全年的募资总额。

[2]外币基金根据公开信息整理,只统计投资地域包括中国大陆的外币基金


新募基金类型主要为成长基金和创业投资基金


从基金类型分布来看,创业投资基金和成长基金在数量上保持绝对优势,分别以2,308支和2,074支位列第一和第二,两者总共占2021年前三季度新募集基金总数的95.8%。其中,成长基金募资总额达到7,400.28亿元人民币,占2021年前三季度募资总量的近六成。此外,基础设施投资基金的占比正逐渐扩大,2021年前三季度新募基础设施投资基金数量排名第三。



从机构类型分布来看,2021年前三季度PE机构共募集3,467支基金,占本期统计基金募集总数的75.8%;募资规模为9,368.45亿元人民币,占前三季度总募资规模的73.8%。VC机构和早期投资机构分别募得3,230.05亿元人民币和91.89亿元人民币。


从不同机构所募集的基金类型来看,早期投资机构和VC机构主要新增募集基金类型均为创业投资基金;PE机构新增募集基金所涉及的基金类型最多,但数量上仍以成长基金和创业投资基金为主。



大额基金拉高市场整体募资规模,其中多支大额人民币基金由国资发起设立

2021年前三季度新募基金中,募集规模在10亿元以下的基金数量占比高达94.4%,募集金额占前三季度募资总量的45.6%。募资规模在50亿元人民币以上的基金共计28支,募集金额达到2,254.38亿元人民币,占前三季度募资总量的17.8%,这些大额基金中不乏大型产业基金、基础设施投资基金、并购基金的身影,拉高了市场整体募资规模。



本期多支大额人民币基金由国资发起设立,分别投向新材料、国企改革、高端智能制造等多个符合国家战略的领域。从行业偏好和投资方向来看,2021年前三季度新募大额基金除了聚焦于科技、消费、医疗健康三大热门行业外,还将会投资于先进制造、基础设施建设、互联网、节能环保等多个领域。



浙江新募基金数量居榜首,海南新募基金数量和规模同比增长幅度最大


2021年前三季度发生募集的4,574支基金中,注册于浙江省的基金数量独超1,000支,同比增长110.4%;募集金额共计1,683.51亿元人民币,同比增长110.2%。得益于利好政策,海南省本期基金数量和募集金额的增长幅度最大,数量较去年同期上升450.0%,新募集金额较去年同期上升1013.3%。



新备案基金的地域分布较集中,浙江、广东、山东新备案基金数量斩获前三甲


2021年前三季度新备案且正在运作的股权投资类基金[3]共计6,405支,超过2020年全年备案基金总数,呈现出回暖上升的趋势。从地域分布来看,2021年前三季度新备案股权投资类基金的注册地主要集中在浙江省、广东省、山东省和江苏省等东南沿海区域,其中,浙江省和广东省前三季度备案基金数量均超过1,000支。此外,江西省和福建省前三季度备案基金数量均达到300余支,位居第二梯队。


2021年前三季度新登记的股权投资基金管理人[4]共计549家,同比增长15.1%;注销基金管理人共计548家,与同期新登记管理人数量基本持平。

[3]备案基金根据公开信息整理,只统计正在运作的创业投资基金、私募股权投资基金、股权投资基金三类

[4]基金管理人根据公开信息整理,只统计私募股权投资基金管理人、创业投资基金管理人、私募资产配置类管理人、证券公司私募基金子公司四类




总体而言,2021年前三季度中国股权投资市场募资环境持续改善,新募基金数量和金额同比均有大幅提升。国家出台多项政策鼓励保险、银行等金融机构进入股权投资市场:2021年1月27日,推进保险资金运用市场化改革被银保监会列入全年监管工作重点;2021年1月31日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《建设高标准市场体系行动方案》,其中第18条指出未来要推进银行理财子公司和保险资产管理公司设立,鼓励其与符合条件的股权投资基金合作。


多项政策的放开加之我国经济持续复苏,预计未来将有更充沛的长线资金进入股权投资市场,人民币基金的募资环境有望得到进一步改善。与此同时,募资市场正在发生结构性变化,资金更倾向于向头部机构聚集,中小投资机构募资仍然面临着不同程度的挑战。从基金的投资方向和行业来看,科技、消费、大健康领域热度不减。2021年10月24日,国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,ESG理念不断深化,预计未来投向碳中和、新能源、节能环保的绿色主题基金数量也会陆续增加。

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