8月并购市场共完成146笔交易,生物技术/医疗健康行业热度较高
8月并购市场共完成146笔交易,生物技术/医疗健康行业热度较高
出版时间: 2022-09-14 咨询电话: 400-600-9460
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根据清科创业(1945.HK)旗下清科研究中心数据,2022年8月中国并购市场共完成146笔并购交易,数量环比下降18.4%,同比上升8.1%。其中披露金额的有115笔,交易总金额约为395.00亿人民币,环比下降75.9%,同比上升37.3%。


图 1 2021年8月至2022年8月并购市场交易趋势图




表 1  2022年8月并购市场并购类型[1]统计




从并购交易类型来看,本月共发生138笔境内并购,占并购案例总数的94.5%,其中披露金额的案例110笔,总金额为364.28亿人民币;跨境并购共发生8笔,其中披露金额的案例5笔,总金额为30.72亿人民币。


01 8月并购北京市交易规模领先


表 2  2022年8月并购市场案例数量地域情况统计



按被并购企业所属地域来看,146笔交易分布在北上广以及江浙等31个省市、自治区和海外地区。从案例数量来看,广东省位列第一,共完成25笔并购交易,占本月并购案例数量的17.1%;江苏省位列第二,共完成17笔并购交易。


并购金额方面,北京市表现突出,涉及交易金额达105.54亿人民币,占本月总交易金额的26.7%;上海市紧随其后,交易金额达到39.82亿人民币;湖北省以34.84亿人民币占比8.8%的成绩排名第三。


02 8月生物技术/医疗健康行业表现亮眼


图 2  2022年8月并购市场行业分布(按被并方)



本月并购交易共涉及22个一级行业,从案例数量来看,生物技术/医疗健康行业位列第一,共完成19笔并购交易,占比13.0%;IT行业位列第二,共完成16笔交易。金额方面,生物技术/医疗健康行业位居第一,涉及金额为130.80亿人民币,占比达33.1%;金融行业以49.59亿人民币的交易金额位居第二,占比12.6%。


03 8月境内并购典型案例


字节跳动收购美中宜和医疗40.94%股权,加速布局线下医疗赛道


2022年8月5日,字节跳动通过子公司小荷健康(香港)有限公司(简称:香港小荷健康)、小荷健康科技(北京)有限公司(简称:小荷健康科技)成功收购北京国科瑞华战略性新兴产业投资基金(有限合伙)等持有的北京美中宜和医疗管理(集团)有限公司(简称:美中宜和医疗)的40.94%的股权,作价100亿人民币。


美中宜和医疗拥有辅助生殖“试管婴儿”业务牌照,拥有7家妇儿医院,2家综合门诊中心及5家月子中心,覆盖京津冀、长三角和珠三角三大区域。本次交易完成后,字节跳动将进一步完善“线上医疗+线下医院”的医疗版图,补充其在产科、妇科相关的业务,为进一步加码医疗领域做好储备。


健之佳收购唐人医药80%股权,快速扩大业务版图


2022年8月26日,云南健之佳健康连锁店股份有限公司(简称:健之佳)成功收购浙江自贸区明照远志企业管理合伙企业(有限合伙)等持有的河北唐人医药有限责任公司(简称:唐人医药)的80%的股权,作价16.59亿人民币。


唐人医药位于以京津冀为核心的环渤海地区,拥有659家直营门店。健之佳拥有3134家门店,业务范围集中于西南地区。本次交易完成后,健之佳将实现在以京津冀为核心的环渤海地区业务拓展,扩大竞争优势,并进一步加大公司在供应链与品牌层面的规模效应与协同效应。


表 3  2022年8月境内并购交易大额案例


04 8月跨境并购典型案例


腾讯控股增资From Software16.25%股权,继续扩张海外市场


2022年8月31日,腾讯控股有限公司(简称:腾讯控股)通过子公司乐娱互动香港有限公司(简称:乐娱互动)对From Software进行增资,获得16.25%的股权,出资金额为194.95亿日元(约9.71亿人民币)。本次增资完成后,腾讯控股成为From Software第二大股东。


From Software是一家日本游戏开发商, 代表作品包括《黑暗之魂》、《艾尔登法环》等。本次交易完成后,将进一步发展扩大From Software的游戏、IP在全球泛娱乐领域的影响力;同时,腾讯将补充自己在RPG这一游戏行业第一大品类的储备。


网易收购Quantic Dream,正式迈入欧洲市场


2022年8月31日,网易公司(简称:网易)成功收购Quantic Dream的股权。


Quantic Dream是一家法国游戏开发商,代表作品包括《底特律:化身为人》、《超凡双生》、《暴雨》等。本次交易完成后,Quantic Dream将借助于网易的游戏开发能力,创造和发行其视频游戏,以及支持和发行第三方开发的游戏;网易通过此次交易,正式迈入欧洲市场。


表 4  2022年8月跨境并购部分案例



8月VC/PE支持并购[2]市场集中于生物技术/医疗健康行业


8月VC/PE支持并购案例共有16笔,交易数量渗透率为11.0%,涉及并购金额为109.79亿人民币。该16笔案例的被并购方主要集中于生物技术/医疗健康行业,涉及金额为101.23亿人民币;地域方面,被并购方主要分布于浙江省、广东省等7个地区,其中浙江省涉及并购金额为5.56亿人民币。


表 5  2022年8月VC/PE支持并购部分案例




8月VC/PE机构并购退出规模大幅下降


本月并购退出事件共有13笔,涉及金额为23.93亿人民币,环比下降44.7%。其中比较具有代表性的并购退出事件有:字节跳动收购北京美中宜和医疗管理(集团)有限公司0.65%的股权,台州新森成长股权投资合伙企业(有限合伙)成功退出,回笼资金约1.59亿人民币,账面回报为8.93倍,内部收益率为89.13%;深圳震有科技股份有限公司收购杭州晨晓科技股份有限公司5%的股权,一村资本有限公司成功退出,回笼资金约0.10亿人民币,账面回报为2.00倍,内部收益率为51.50%。


[1] 并购类型包含境内并购及跨境并购。境内并购:境内企业(中国境内,不包含港澳台地区)并购境内企业;跨境并购:包含境外并购和外资并购,境外并购指境内企业并购境外企业,外资并购指境外企业并购境内企业。


[2] “VC/PE支持并购”是指并购交易中有VC/PE机构直接参与,即买方(并购方)为VC/PE机构,或卖方(标的企业股权出让方)中包含VC/PE机构的并购交易


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2022年8月

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